רשימת אנליזות

אובייקטיב מנתחת השקעות אלטרנטיביות במגוון רחב של תחומים
תחום
סטטוס גיוס
מועדי פרסום
תחום
סטטוס גיוס
מועדי פרסום

פרסום רשימת האנליזות אינו מהווה המלצה להשקעה ואינו מעיד בהכרח שהמשקיע, שהזמין את האנליזה,
החליט להשקיע בקרן. עבור משקיעים שהחליטו לבצע השקעה, אנו נמשיך לעקוב לאורך חיי ההשקעה
ונספק אנליזה שנתית, הכל בהתאם להסכמת הקרן להמשך שיתוף הפעולה.
המועד המוצג (חודש\שנה) הינו מועד כתיבת האנליזה הראשונית, לבקשת המזמין האנליזה תעודכן לאותה העת.

Electra Capital PM Debt Fund
אלקטרה נדל"ן

קרן אשראי | פברואר 2021

Electra Capital PM Debt Fund
אלקטרה נדל"ן

רקע כללי: קרן חוב מבית אלקטרה נדל״ן (חברה ציבורית), הוקמה בדצמבר 2019 ומיועדת למשקיעים מוסדיים ופרטיים כשירים בלבד. אלקטרה נדל"ן הינה קרן חוב למולטי פמילי, המנהלת 34 אלף יח' בשווי כולל של כ-5 מיליארד דולר בארה"ב, לאחר 3 קרנות אקוויטי מולטי פמילי של אלקטרה נדל"ן.
אסטרטגיה: הקרן מעניקה הלוואות לצורך השלמת הון לעסקאות נדל״ן מסוג מולטי-פמילי בדרום-מזרח ארה״ב, בדגש על הלוואות Mezzanine והלוואות Preferred Equity. הרציונל הינו מתן הלוואות רק בתחום בו לאלקטרה מומחיות- נכסי מולטי פמילי בדרום מזרח ארה"ב. ההלוואות יינתנו לנכסים מניבים בלבד (ללא הלוואות בניה) לתקופות של 3-5 שנים. המטרה- לנצל יתרונות יחסיים של אלקטרה: היכרות עמוקה עם הפעילות, יכולות ניתוח והערכת סיכונים ברמה גבוהה, וכן יכולת השתלטות על הנכס (ניהול ובעלות) במקרה של אירוע דיפולט. הקרן מקבלת קופון שוטף והשלמת תשואה לקראת פרעון הלוואות בסוף חיי הקרן.

מגייסת

הלוואה לקרן Comrit
בית השקעות IBI

הלוואה לקרן | פברואר 2021

הלוואה לקרן Comrit
בית השקעות IBI

רקע כללי: Comrit הינה שותפות מוגבלת שהוקמה באיי קיימן ע"י זיו ספיר ובית ההשקעות אי.בי.אי והחלה לפעול ביולי 2015. הקרן משקיעה במקבצע נדל"ן מניב בארה"ב, המאוגדים במבנה מיסוי של "ריט" ציבורי לא סחיר. הקרן מבקשת הלוואה לתקופה של 36 חודשים, בריבית שנתית קבועה.
אסטרטגיה: הקרן משקיעה בעיקר בקרנות ריט בוגרות, בנות כ- 3 שנים, הנמצאות לאחר שלב רכישת הנכסים, כך שלקרן נתונים על התנהלות ה"ריט" ונכסיה. הקרן משמשת במידה רבה כקרן Secondary עבור משקיעי קרנות היעד, מכיוון שהקרן בד"כ מבצעת את הצעת הרכש במחיר הנמוך ממחיר ה -NAV של ה"ריט", תוך ניצול הצורך של המשקיעים להנזיל את השקעתם. עפ"י הקרן, בעקבות משבר הקורונה, נוצרו בשוק הפעילות הזדמנויות השקעה ועל מנת לנצלם, הקרן נזקקת לגיוס חוב בטווח קצר יחסי.

מגייסת

Citrus Equity Fund
עסקת קולורדו ספרינגס

עסקת נדל"ן | דצמבר 2020

Citrus Equity Fund
עסקת קולורדו ספרינגס

רקע כללי: Citrus Equity הינה קרן השקעות פרטית המתמקדת בהשקעות בתחום המגורים והנדל"ן המסחרי בארה"ב ומתמקדת במרכזים לוגיסטיים. הקרן רשומה כשותפות מוגבלת במדינת דלאוור והיא בבעלות אורי ורן בן עזר, בעלי ניסיון מצטבר של למעלה מ- 30 שנה ברכישה, פיתוח וניהול נכסי נדל"ן בישראל ובארה"ב בהיקף כולל של מעל 600 מיליון דולר. הקרן תשקיע בעסקה של מרכז לוגיסטי בקולורדו ספרינגס, נכס המורכב משטח מבונה של כ- 103,816 רגל מרובע בתפוסה מלאה, על קרקע של 5.58 דונם.
אסטרטגיה:
איתור נכסים אסטרטגיים בעלי שוכרים איכותיים וחוזי שכירות
בהם מגולמת עלייה בשכירות. כמו כן, הקרן פועלת להשבחת הנכסים וניהול שוטף, במטרה לעלות את ערכו של הנכס, על ידי אופטימיזציה של דמי השכירות ועל ידי שימור הנכס לצורך מכירה עתידית במחיר אטרקטיבי.

מגייסת

1L-MORE Alternative Credit Fund
מור בית השקעות

קרן אשראי | דצמבר 2020

1L-MORE Alternative Credit Fund
מור בית השקעות

רקע כללי: הקרן מאוגדת כשותפות באיי קיימן, פעילה מספטמבר 2020 ומנוהלת על ידי שלושה שותפים מייסדים- איתן שיין, יותם שלו וגעש סופר, בשיתוף בית ההשקעות מור. הקרן מתמחה במוצרי אשראי מובנים בארה"ב Collateralized Loan Obligations ומכשירי השקעה סחירים בשוק ה-OTC, הנשענים על חוב בכיר בארה״ב.
אסטרטגיה: הקרן משקיעה באשראי של חברות בארה"ב באמצעות רכישת tranches (שכבות חוב) של מכשירי CLO המורכבים משכבות חוב בדרגות סיכון שונות, כאשר הקרן יכולה להשקיע בשכבות מסוימות בתוך המכשיר. כל CLO מורכב ממאות נכסי בסיס, שהינם הלוואות בנקאיות לחברות בריבית משתנה, לרוב מסינדיקציה של הלוואות ממספר בנקים. הקרן מתמקדת בשכבות המזנין ובשכבת דירוג BB.

מגייסת

גיזה - קרן הלוואות מורכבות
גיזה, זינגר, אבן - פירמת ייעוץ

קרן אשראי | דצמבר 2020

גיזה - קרן הלוואות מורכבות
גיזה, זינגר, אבן - פירמת ייעוץ

רקע כללי: "גיזה זינגר אבן" הנה פירמת ייעוץ מימוני ובנקאות להשקעות מן הגדולות בישראל. הקרן מנוהלת על ידי יעקב אורבך ואודי רוזנברג, מנהלים ותיקים בתחום האשראי. הפירמה מלווה מאות תהליכי אשראי והשקעות הון למגזרי העסקים הבינוניים והגדולים. פעילות הקרן הינה עצמאית ומקיימת את כל האורגנים הנדרשים בדגש על חיתום עצמאי. הקרן מתוכננת להשקיע בהלוואות לשוק ה- middle market בישראל, בחוב מזנין. הקרן צופה לגייס בין 700-800 מיליון ₪, כאשר הפניקס התחייבה להשקעה של 300 מיליון ₪ כמשקיע עוגן, חלק מה- GP.
אסטרטגיה: מתן הלוואות גישור ו/או השלמת צרכי מימון לצמיחה אורגנית או לרכישת חברות/ פעילויות/ ציוד/ מכונות/ נדל"ן. שוק המטרה הינו חברות בעלות מחזור הכנסות שנתי של מעל 100 מיליון ₪, מכלל מגזרי הפעילות.

מגייסת

זרוע מימונית של "שני שנהב"
אטמוספירה

קרן אשראי | דצמבר 2020

זרוע מימונית של "שני שנהב"
אטמוספירה

רקע כללי: זרוע מימונית "שני שנהב" פועלת במסגרת חברת "שני שנהב"- חברה לשירותים בע"מ ומממנת עסקאות מימון, מכירה וליסינג של מוצריה. חברת "שני שנהב" פעילה מעל 30 שנה ביצור, יבוא ושיווק של פתרונות המשתלבים בתהליכי ייעול ואוטומציה במגוון סקטורים. פעילות של מתן אשראי ללקוחות באמצעות מימון חיצוני מבוצעת בחברה מ- 2017 ועד לאחרונה ניהלה החברה תיק של כ- 100 מיליון ₪ הכולל כ- 830 עסקאות.
אסטרטגיה:
מימון עסקאות מכר/ליסינג של ציוד, חומרה ותוכנה של חברת "שני שנהב" ללקוחות קטנים/בינוניים בתמורה להמחאת זכויות החברה בעסקאות אלה לטובת המשקיעים ובראשן הזכות לקבלת תזרימי ההלוואות. המימון יינתן לטווח של עד 3-5 שנים לעסקאות בהן המוצר הנמכר יתמוך בצמיחת מכירות של אותם עסקים או יגרום להתייעלות.

מגייסת

TREZ CAPITAL Yield Trust

קרן אשראי | דצמבר 2020

TREZ CAPITAL Yield Trust

רקע כללי: קרן Trez הינה קרן השקעות פתוחה המאוגדת כקרן נאמנות בבריטיש קולומביה (קנדה) ופועלת תחת הרגולציה המקומית. הקרן השלימה את הגיוס הראשוני ביוני 2009 והיא מנוהלת ע"י השותפות Trez Capital, שעיקר עיסוקה הוא ניהול קרנות השקעה המתמחות בהקמת הלוואות לנדל"ן בקנדה וארה"ב. מהקמתה העניקה Trez הלוואות בשווי של מעל ל- 11 מיליארד דולר קנדי.
אסטרטגיה:
ההתמקדות היא בתחום המגורים, הלוואות לטווח קצר (עד 36 חודש) מגובות בנכסי נדל"ן לטווח קצר ליזמי נדל"ן בקנדה וארה"ב, כאשר הקרן יוזמת ומארגנת את ההלוואות. לרוב הלוואות גישור לתקופת ביניים בה היזם משביח את הנכס (הקמה\בנייה). ההלוואות יכולות להיות בדרגה ראשונה או בדרגה נמוכה יותר (חוב נחות).

מגייסת

Carlton James Diversified
(Alpha Fund (DAF

קרן אשראי | דצמבר 2020

Carlton James Diversified
(Alpha Fund (DAF

רקע כללי: הקרן הוקמה ב- 2018 באיי קיימן ופועלת במסגרת חברת פלטפורמה לניהול קרנות - Navigator Global Fund Manager Platform SPC. בחירת הנכסים להשקעה מבוצעת על ידי חברה מייעצת השייכת לקבוצת "James Carlton Group" שהיא הגורם המרכזי בניהול הקרן. קבוצת Carlton הוקמה ב -2012 וניהלה עד כה 115 מיליון דולר ב- 9 קרנות ומוצרי השקעה פרטניים שבנתה עבור גופי פנסיה בבריטניה.
אסטרטגיה:
אסטרטגית הקרן הינה השקעה במגוון רחב של מכשירי חוב והון מניות, סחירים ושאינם סחירים, בתחומי נדל"ן מסחרי, מדיה ותקשורת, טכנולוגיה ואנרגיה מתחדשת ברחבי העולם. רוב ההשקעות תהיינה בחוב סחיר ולא סחיר, ההשקעה במניות (בדרך כלל – PE) הינה פועל יוצא של השקעה בחוב כנגד בטוחות והקצאת מניות.

מגייסת

Horizon Plus Fund
Mansard Capital בית השקעות

קרן אשראי | נובמבר 2020

Horizon Plus Fund
Mansard Capital בית השקעות

רקע כללי: Horizon Plus הינה תת-קרן של Mansard Capital הפועלת משנת 2010, ולה נכסים מנוהלים מגוונים בסך של כ- 450 מיליון ליש"ט. הקרן הוקמה במלטה בספטמבר 2019  ועד כה הושקעו כ- 22 מיליון ליש"ט והיא ממשיכה את אותה האסטרטגיה של קרן Mansard.
אסטרטגיה:
השקעה בשוק המשכנתאות בבריטניה ומכירתן לקרנות פנסיה וחברות ביטוח. הקרן מבצעת את השקעותיה באמצעות LiveMore Capital, שהינה גוף מבוקר לאיתור ומתן משכנתאות בבריטניה. המשכנתאות הן לתושבי בריטניה בגיל 55 ומעלה, כחוב בכיר, המשלמות ריבית בלבד והקרן מוחזרת במלואה כאשר הלווה נפטר או עוזב את ביתו לטובת דיור לגיל השלישי. התמקדות בהלוואות בדירוג BB עד AAA, ומטרת הקרן לספק פוטנציאל רווח ארוך טווח, הכולל תזרים מזומנים שוטף.

מגייסת

דיסקליימר

  • האנליזות הכלולות באתר מבוססות על נתונים שהתקבלו לידי עורך האנליזה מאת מנהלי הקרנות: קבלת תשובות מהקרנות לשאלונים שהועברו אליהם, מסמכים שונים שהועברו על ידי הקרן לפי דרישה, נתוני שוק ומסחר ממערכת בלומברג ככל שקיימים,. חוות הדעת משקפות את עמדתם הסובייקטיבית של עורכי האנליזה בלבד, ואינן מתייחסות להתאמת ההשקעה בקרן לצרכיו של משקיע מסוים או בכלל.
  • עורכי האנליזות הכלולות באתר זה אינם מחוייבים לעדכן את האנליזות מעת לעת או בכלל, ולפיכך כל אנליזה הכלולה באתר רלוונטית למועד עריכתה.
  • האנליזות הכלולות באתר אינן מהוות המלצה לביצוע עסקה בזכויות בקרנות או ייעוץ השקעות כהגדרתו בחוק הסדרת העסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות התשנ”ה 1995 ואינו מהווה הצעה לרכישת זכויות בקרנות הנסקרות.
  • ההשקעה בקרן השקעות כרוכה מטבעה בסיכונים, לרבות סיכונים הנובעים מאופיין ותנאיהן של ההשקעות שינוהלו בקרן, אופן ניהולן, כמו גם סיכונים שאינם בשליטת הקרן כגון סיכונים הנובעים משינויים מקרו-כלכליים. מובהר כי האמור באנליזות אינו מהווה ייעוץ משפטי, מיסוי, להשקעה בקרנות השקעה ו/או בקרן מסוימת. מומלץ לכל משקיע להיוועץ ביועצים נוספים המתאימים לבחינת ההשקעה בקרן.
  • כל השקעה בקרן תתבצע בהתאם לאמור במסמכים המשפטיים של הקרן והתנאים המפורטים בהם בלבד, לאחר שהמשקיע קיבל לידיו, בדק באמצעיו הוא ובאופן אישי ו/או עם וחתם על כל המסמכים המשפטיים הרלוונטיים.
  • האנליזות כוללות תחזיות, הערכות ומידע אחר צופה פני עתיד שמידת התממשותם אינה ודאית. העובדות והנתונים הכלולים באנליזות הינם כפי שידוע (as is) במועד הכנת האנליזות, ללא כל ודאות שהציפיות וההערכות המתוארות אכן יתממשו, ותוצאות ציפיות והערכות אלו עשויות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות המתוארות באנליזה.
  • החברה ו/או מי ממנהליה ו/או מי מנציגי החברה ו/או מי מטעמה אינם לוקחים על עצמם כל אחריות שהיא לכל הפסד ישיר או נסיבתי הנובע מהשקעה באיזה מהקרנות הנסקרות.
  • האנליזות הכלולות באתר הינן רכושה וקניינה הבלעדי והמוחלט של חברת אובייקטיב. אין להעתיק, להפיץ או להעביר, כל מסמך או ניתוח הכלול באתר, כולו או חלקו, לרבות גילוי לאחר כל או חלק מהמידע הכלול בו, בשום אמצעי.
  • מובהר למען הסר ספק כי במקרים בהם האנליזה נערכה לבקשת מנהל הקרן, תמורת עריכת האנליזה שולמה לעורך האנליזה מאת מנהל הקרן.

מעוניין שנחזור אלייך?

מלאו את הפרטים ונציג יחזור אליכם בהקדם.