רקע כללי: קרן חוב מבית אלקטרה נדל״ן (חברה ציבורית), הוקמה בדצמבר 2019 ומיועדת למשקיעים מוסדיים ופרטיים כשירים בלבד. אלקטרה נדל"ן הינה קרן חוב למולטי פמילי, המנהלת 34 אלף יח' בשווי כולל של כ-5 מיליארד דולר בארה"ב, לאחר 3 קרנות אקוויטי מולטי פמילי של אלקטרה נדל"ן.
אסטרטגיה: הקרן מעניקה הלוואות לצורך השלמת הון לעסקאות נדל״ן מסוג מולטי-פמילי בדרום-מזרח ארה״ב, בדגש על הלוואות Mezzanine והלוואות Preferred Equity. הרציונל הינו מתן הלוואות רק בתחום בו לאלקטרה מומחיות- נכסי מולטי פמילי בדרום מזרח ארה"ב. ההלוואות יינתנו לנכסים מניבים בלבד (ללא הלוואות בניה) לתקופות של 3-5 שנים. המטרה- לנצל יתרונות יחסיים של אלקטרה: היכרות עמוקה עם הפעילות, יכולות ניתוח והערכת סיכונים ברמה גבוהה, וכן יכולת השתלטות על הנכס (ניהול ובעלות) במקרה של אירוע דיפולט. הקרן מקבלת קופון שוטף והשלמת תשואה לקראת פרעון הלוואות בסוף חיי הקרן.

רקע כללי: Comrit הינה שותפות מוגבלת שהוקמה באיי קיימן ע"י זיו ספיר ובית ההשקעות אי.בי.אי והחלה לפעול ביולי 2015. הקרן משקיעה במקבצע נדל"ן מניב בארה"ב, המאוגדים במבנה מיסוי של "ריט" ציבורי לא סחיר. הקרן מבקשת הלוואה לתקופה של 36 חודשים, בריבית שנתית קבועה.
אסטרטגיה: הקרן משקיעה בעיקר בקרנות ריט בוגרות, בנות כ- 3 שנים, הנמצאות לאחר שלב רכישת הנכסים, כך שלקרן נתונים על התנהלות ה"ריט" ונכסיה. הקרן משמשת במידה רבה כקרן Secondary עבור משקיעי קרנות היעד, מכיוון שהקרן בד"כ מבצעת את הצעת הרכש במחיר הנמוך ממחיר ה -NAV של ה"ריט", תוך ניצול הצורך של המשקיעים להנזיל את השקעתם. עפ"י הקרן, בעקבות משבר הקורונה, נוצרו בשוק הפעילות הזדמנויות השקעה ועל מנת לנצלם, הקרן נזקקת לגיוס חוב בטווח קצר יחסי.

רקע כללי: Citrus Equity הינה קרן השקעות פרטית המתמקדת בהשקעות בתחום המגורים והנדל"ן המסחרי בארה"ב ומתמקדת במרכזים לוגיסטיים. הקרן רשומה כשותפות מוגבלת במדינת דלאוור והיא בבעלות אורי ורן בן עזר, בעלי ניסיון מצטבר של למעלה מ- 30 שנה ברכישה, פיתוח וניהול נכסי נדל"ן בישראל ובארה"ב בהיקף כולל של מעל 600 מיליון דולר. הקרן תשקיע בעסקה של מרכז לוגיסטי בקולורדו ספרינגס, נכס המורכב משטח מבונה של כ- 103,816 רגל מרובע בתפוסה מלאה, על קרקע של 5.58 דונם.
אסטרטגיה: איתור נכסים אסטרטגיים בעלי שוכרים איכותיים וחוזי שכירות
בהם מגולמת עלייה בשכירות. כמו כן, הקרן פועלת להשבחת הנכסים וניהול שוטף, במטרה לעלות את ערכו של הנכס, על ידי אופטימיזציה של דמי השכירות ועל ידי שימור הנכס לצורך מכירה עתידית במחיר אטרקטיבי.

רקע כללי: הקרן מאוגדת כשותפות באיי קיימן, פעילה מספטמבר 2020 ומנוהלת על ידי שלושה שותפים מייסדים- איתן שיין, יותם שלו וגעש סופר, בשיתוף בית ההשקעות מור. הקרן מתמחה במוצרי אשראי מובנים בארה"ב Collateralized Loan Obligations ומכשירי השקעה סחירים בשוק ה-OTC, הנשענים על חוב בכיר בארה״ב.
אסטרטגיה: הקרן משקיעה באשראי של חברות בארה"ב באמצעות רכישת tranches (שכבות חוב) של מכשירי CLO המורכבים משכבות חוב בדרגות סיכון שונות, כאשר הקרן יכולה להשקיע בשכבות מסוימות בתוך המכשיר. כל CLO מורכב ממאות נכסי בסיס, שהינם הלוואות בנקאיות לחברות בריבית משתנה, לרוב מסינדיקציה של הלוואות ממספר בנקים. הקרן מתמקדת בשכבות המזנין ובשכבת דירוג BB.

רקע כללי: "גיזה זינגר אבן" הנה פירמת ייעוץ מימוני ובנקאות להשקעות מן הגדולות בישראל. הקרן מנוהלת על ידי יעקב אורבך ואודי רוזנברג, מנהלים ותיקים בתחום האשראי. הפירמה מלווה מאות תהליכי אשראי והשקעות הון למגזרי העסקים הבינוניים והגדולים. פעילות הקרן הינה עצמאית ומקיימת את כל האורגנים הנדרשים בדגש על חיתום עצמאי. הקרן מתוכננת להשקיע בהלוואות לשוק ה- middle market בישראל, בחוב מזנין. הקרן צופה לגייס בין 700-800 מיליון ₪, כאשר הפניקס התחייבה להשקעה של 300 מיליון ₪ כמשקיע עוגן, חלק מה- GP.
אסטרטגיה: מתן הלוואות גישור ו/או השלמת צרכי מימון לצמיחה אורגנית או לרכישת חברות/ פעילויות/ ציוד/ מכונות/ נדל"ן. שוק המטרה הינו חברות בעלות מחזור הכנסות שנתי של מעל 100 מיליון ₪, מכלל מגזרי הפעילות.

רקע כללי: זרוע מימונית "שני שנהב" פועלת במסגרת חברת "שני שנהב"- חברה לשירותים בע"מ ומממנת עסקאות מימון, מכירה וליסינג של מוצריה. חברת "שני שנהב" פעילה מעל 30 שנה ביצור, יבוא ושיווק של פתרונות המשתלבים בתהליכי ייעול ואוטומציה במגוון סקטורים. פעילות של מתן אשראי ללקוחות באמצעות מימון חיצוני מבוצעת בחברה מ- 2017 ועד לאחרונה ניהלה החברה תיק של כ- 100 מיליון ₪ הכולל כ- 830 עסקאות.
אסטרטגיה: מימון עסקאות מכר/ליסינג של ציוד, חומרה ותוכנה של חברת "שני שנהב" ללקוחות קטנים/בינוניים בתמורה להמחאת זכויות החברה בעסקאות אלה לטובת המשקיעים ובראשן הזכות לקבלת תזרימי ההלוואות. המימון יינתן לטווח של עד 3-5 שנים לעסקאות בהן המוצר הנמכר יתמוך בצמיחת מכירות של אותם עסקים או יגרום להתייעלות.

רקע כללי: קרן Trez הינה קרן השקעות פתוחה המאוגדת כקרן נאמנות בבריטיש קולומביה (קנדה) ופועלת תחת הרגולציה המקומית. הקרן השלימה את הגיוס הראשוני ביוני 2009 והיא מנוהלת ע"י השותפות Trez Capital, שעיקר עיסוקה הוא ניהול קרנות השקעה המתמחות בהקמת הלוואות לנדל"ן בקנדה וארה"ב. מהקמתה העניקה Trez הלוואות בשווי של מעל ל- 11 מיליארד דולר קנדי.
אסטרטגיה: ההתמקדות היא בתחום המגורים, הלוואות לטווח קצר (עד 36 חודש) מגובות בנכסי נדל"ן לטווח קצר ליזמי נדל"ן בקנדה וארה"ב, כאשר הקרן יוזמת ומארגנת את ההלוואות. לרוב הלוואות גישור לתקופת ביניים בה היזם משביח את הנכס (הקמה\בנייה). ההלוואות יכולות להיות בדרגה ראשונה או בדרגה נמוכה יותר (חוב נחות).

רקע כללי: הקרן הוקמה ב- 2018 באיי קיימן ופועלת במסגרת חברת פלטפורמה לניהול קרנות - Navigator Global Fund Manager Platform SPC. בחירת הנכסים להשקעה מבוצעת על ידי חברה מייעצת השייכת לקבוצת "James Carlton Group" שהיא הגורם המרכזי בניהול הקרן. קבוצת Carlton הוקמה ב -2012 וניהלה עד כה 115 מיליון דולר ב- 9 קרנות ומוצרי השקעה פרטניים שבנתה עבור גופי פנסיה בבריטניה.
אסטרטגיה: אסטרטגית הקרן הינה השקעה במגוון רחב של מכשירי חוב והון מניות, סחירים ושאינם סחירים, בתחומי נדל"ן מסחרי, מדיה ותקשורת, טכנולוגיה ואנרגיה מתחדשת ברחבי העולם. רוב ההשקעות תהיינה בחוב סחיר ולא סחיר, ההשקעה במניות (בדרך כלל – PE) הינה פועל יוצא של השקעה בחוב כנגד בטוחות והקצאת מניות.

רקע כללי: Horizon Plus הינה תת-קרן של Mansard Capital הפועלת משנת 2010, ולה נכסים מנוהלים מגוונים בסך של כ- 450 מיליון ליש"ט. הקרן הוקמה במלטה בספטמבר 2019  ועד כה הושקעו כ- 22 מיליון ליש"ט והיא ממשיכה את אותה האסטרטגיה של קרן Mansard.
אסטרטגיה: השקעה בשוק המשכנתאות בבריטניה ומכירתן לקרנות פנסיה וחברות ביטוח. הקרן מבצעת את השקעותיה באמצעות LiveMore Capital, שהינה גוף מבוקר לאיתור ומתן משכנתאות בבריטניה. המשכנתאות הן לתושבי בריטניה בגיל 55 ומעלה, כחוב בכיר, המשלמות ריבית בלבד והקרן מוחזרת במלואה כאשר הלווה נפטר או עוזב את ביתו לטובת דיור לגיל השלישי. התמקדות בהלוואות בדירוג BB עד AAA, ומטרת הקרן לספק פוטנציאל רווח ארוך טווח, הכולל תזרים מזומנים שוטף.